中國個人增補(bǔ)養(yǎng)老保險繳費(fèi)部門收入遞延征稅的政策險些是美國401k打算的“移植物”，在美國運(yùn)行精采的企業(yè)年金稅收政策，在中國也能復(fù)制嗎?

什么是個稅遞延型養(yǎng)老保險?

養(yǎng)老保險凡是由三個支柱組成，第一支柱是根基養(yǎng)老保險，第二支柱是企業(yè)養(yǎng)老保險(即企業(yè)年金)，第三支柱是個人儲備型養(yǎng)老保險(即貿(mào)易養(yǎng)老保險)，個中第一支柱是民眾養(yǎng)老保險，第二和第三支柱是私家養(yǎng)老保險(即增補(bǔ)養(yǎng)老保險)。個人稅收遞延型養(yǎng)老保險是國度勉勵成長企業(yè)年金和貿(mào)易養(yǎng)老保險的一種本領(lǐng)。

個人稅收遞延型養(yǎng)老保險，普通地說，是個人事變時向企業(yè)年金打算的繳費(fèi)或向保險公司購置貿(mào)易養(yǎng)老保險的保險費(fèi)，這部門繳費(fèi)收入不消繳納個人所得稅，待退休領(lǐng)取養(yǎng)老金時再繳納所領(lǐng)取的那部門收入的所得稅款，且稅率憑證退休金對應(yīng)的應(yīng)繳納稅率計較。個稅遞延型養(yǎng)老保險的重點是享受個人所得稅的延稅優(yōu)惠，不是不交稅，而是在領(lǐng)取養(yǎng)老金的時辰交稅。這一稅收優(yōu)惠政策旨在勉勵職工主動介入增補(bǔ)養(yǎng)老險，進(jìn)步自我養(yǎng)老保障程度。

作為美國401k打算的

“移植物”，水土服不?

個人稅收遞延型養(yǎng)老保險的實現(xiàn)雖然是一件功德�？墒牵�任何一項西方好的制度布置，都不是說拿到中國就能管用，我們還要看水土服不。

1978年，美國《海內(nèi)稅收法》新增第401條k項條款，提出一種由店主、雇員配合繳費(fèi)成立的完全基金式的養(yǎng)老保險制度，并于1979年獲得法令承認(rèn)。20世紀(jì)90年月401k打算獲得敏捷成長，逐漸代替美國傳統(tǒng)養(yǎng)老保障系統(tǒng)，成為店主雇員首選的養(yǎng)老保障打算。今朝，已有60%以上的美國靠退休的家庭都擁有401k退休金賬戶。401k打算是由店主和雇員配合繳費(fèi)，在繳費(fèi)和投資收益階段免稅，領(lǐng)取報酬時收取個人所得稅。我國即將舉辦試點的個人稅收遞延型養(yǎng)老保險猶如美國401k打算的“移植”，除了繳費(fèi)是個人外，險些沒有其他差異。而繳費(fèi)是個人的首要緣故起因是因為我國20成立了企業(yè)年金制度，已有企業(yè)為員工繳納增補(bǔ)養(yǎng)老保險的制度。

美國401k打算取得樂成離不開美國的泥土，最重要的是美國有成熟的成本市場。401k打算賬戶持有者可以抉擇投資品種，第三方只提供選擇和輔佐操縱投資。美國401k打算最大的投資工具為配合基金，是一種妥當(dāng)組合者，占70%以上。投資公司股票的部門不到20%。因為美國成本市場成熟，401k打算收益率可觀。而在中國，成本市場正處于起源成長階段，為了追求不變收益，個稅遞延型養(yǎng)老保險最有也許的投資產(chǎn)物為妥當(dāng)型低風(fēng)險的產(chǎn)物，這樣產(chǎn)物收益率較低，有也許會趕不上CPI漲幅。因此，改變以往的投資組合，一部門投妥當(dāng)型低風(fēng)險產(chǎn)物，另一部門讓投資者或第三方選擇或者對付我國而言是一種可行的選擇。

上文提到，美國401k打算是店主和雇員配合繳費(fèi)的，而我國個人稅收遞延型養(yǎng)老保險固然同時針對企業(yè)年金和個人儲備型養(yǎng)老保險，可是兩者是分屬于兩個差異的制度，賬戶也是分屬的。在領(lǐng)取報酬時，養(yǎng)老保險賬戶應(yīng)該只有一個，怎樣將增補(bǔ)養(yǎng)老保險賬戶整合到一個賬戶中，這給我國制度計劃和當(dāng)局打點提出了一個困難。倘若不整合，又會給報酬享受者帶來貧困，同時也增進(jìn)了打點本錢。

其它，美國401k打算對投資者的每月“投資額”有比例限制和總額限制。以2010年為例，每月投資額不得高出月收入的15%，整年投資上限為16500美元，50歲以上的投資者整年投資上限為22000美元，這兩者團(tuán)結(jié)的劃定既防備投資人過高投資影響制度的公正，又能按照養(yǎng)老保險現(xiàn)實必要對投資者有必然的鼓勵浸染。

而我國個稅遞延養(yǎng)老保險免稅劃定過于簡樸，欠思量。據(jù)悉，上海個稅遞延型養(yǎng)老保險方案免稅上限為1000元，個中700元用于個人養(yǎng)老保險免稅，300元用于企業(yè)年金免稅。僅限制每月最高投資額，不限制比例，會影響投資者的起勁性。憑證我國今朝的環(huán)境，個稅起征點3500元，假如收入為5000元，扣除五險一金，每月納稅不到20元。假如收入為10000元，扣除五險一金，每月個稅300元閣下。假如每月投資養(yǎng)老700元，對付收入在5000元的人而言，稅收遞延的意義有多大?對付收入10000元以上的人而言，因為個稅遞延的絕對數(shù)額太小，吸引力也不大。

由此看來，我們應(yīng)該按照我國的現(xiàn)實環(huán)境，測算出對投資者有吸引力又切合養(yǎng)誠懇際的個稅遞延免稅前提。